榆林窟第2窟西壁门两侧各有一幅水月观音画像，制作精美，是西夏壁画中的顶尖之作，也是敦煌石窟水月观音画像中最美的，备受赞誉。

敦煌壁画中有多幅水月观音画像，分别保存在敦煌莫高窟、安西榆林窟、东千佛洞和肃北五个庙中，现存五代、宋和西夏时期创作的共有27幅，在晚期敦煌石窟艺术中具有重要地位。水月观音是观音的一个化身，因其描绘观音在水中观赏月亮而得名。“水月观音”是中唐时期宫廷画师周昉创作的，这种新形象深受人们喜爱，广泛传播，甚至传入朝鲜和日本。