万佛湖镇位于皖西南、江淮之间、大别山东脉，属国家AAA-风景旅游区、国家地质公园、国家水利风景区、全国环境优美乡镇、省级综合改革试点镇、省中心镇、县级经济园区，副县级建制镇。地理坐标介于东经116°40′—116°49′，北纬31°17′—31°23′，东以杭埠河为界，西与五显镇接壤，南滨万佛湖，北与张母桥相毗邻，镇域东西长约15公里，南北宽约10.3公里，国土总面积110.6平方公里。地势呈西高东低，作阶梯状下降，西部山势挺拔，中部丘陵起伏，东部地势平坦，境内最高峰为天龙安，海拔高程480.6米，最低处为沃孜村，海拔仅33.8米左右，相对高差446.8米。著名皖西五大水库之一——万佛湖尤如一颗明珠，镶嵌于镇南。

全镇辖19个村、1个居委会，330个村民组，总户数11592户，总人口40369人，耕地面积19600亩，其中水田14000亩、旱地5600亩。2005年全镇国民生产总值22400万元，工业总产值10000万元，农业总产值4600万元，旅游等三产服务业收入7800万元，财政综合收入832.1万元，农民人均纯收入3166元，城镇居民人均可支配收入6868元。

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2014年7月，万佛湖镇被国家住房城乡建设部等七部委确定为全国重点镇。

2007年1月，环境保护部授予万佛湖镇第六批全国环境优美乡镇称号。